Análise de Segurança para uma carteira Foco - Uma revisão de Filosofia

À luz dos riscos recente não sistêmica que têm desenvolvido, nomeadamente nos sectores bancário, de corretagem e indústrias de bens imóveis, é importante rever a sua filosofia de investimento e estratégias de investigação. Os pontos de bala seguinte lista minha ideologia muito profundo e concentrado para reduzir o risco de não sistêmica (risco do negócio) para determinar se comprar / vender ações ordinárias:

* Verifique o juro de curto e os tipos e volume de opção escrita / compra / venda. Se
* Quem detém os estoques? Individual, as instituições, iniciados, fundos mútuos? E em que percentagens de accionistas do representam cada.

* Se a compra ou venda tem sido a tendência mais recente, que tem estado activo na negociação (veja os titulares acima)

* Demonstrações financeiras devem ser reformulados para refletir, não curto e longo prazo os activos e passivos, mas as operações e finanças (que remonta pelo menos 5 anos). Os activos intangíveis, ou activos incertos devem ser amortizados ou depreciados fortemente

* Análise de rentabilidade, análise de relação, análise PV descontado (lucros ou fluxos de caixa) devem ser calculados para determinar o valor intrínseco

Lucro * deve ser combinado com os fluxos de caixa para determinar a qualidade das receitas. São os fluxos de caixa que empobrecem sugerindo ganhos transitória ou fraudulentos?

* Para quando comprar e vender, ter análise técnica revelou quaisquer tendências de desenvolvimento que pode indicar uma oportuna comprar / vender em um ponto específico no tempo?

* Leia a 10k para os últimos 5 anos e combinar itens e MD & A. políticas são a gestão e contabilidade consistente? Eles são fraudulentas? Conservador ou agressivo?

* Leia a 10q mais recentes desde a última 10k (mesma análise é válida como acima)

* Como é que a empresa empilhar a sua competição em termos de vantagem competitiva e lucratividade? Avaliação? Este será mais generalizada e menos intensa análise

* Indústrias e setores, quais são as perspectivas / economia?

* Finalmente resumir e organizar todas as conclusões acima em um relatório de fácil leitura

A carga de trabalho de investigação é, sem dúvida, muito pesado, mas considerando as conseqüências da preguiça (ou, no caso de muitos corretores ou administradores de carteiras, cobiça), tendo uma nota de grandes nomes como Graham e Dodd, Buffett e como eu sou tão corajoso para dizer Einhorn e pesquisando intensamente estes riscos não sistêmica pode reduzir suas perdas e proporcionar mais segurança do capital com rendimento satisfatório, apesar da falta de diversificação (deownersification?)

Todos os pensamentos?